Nazire se kraj blokade rada vlade u SAD, indeksi završili nedelju u crvenom
Američki indeksi su se u petak oporavili od najnižih nivoa tokom sesije, jer je nada u kraj jednomesečne blokade vlade nadoknadila kontinuiranu slabost tehnoloških akcija. Ipak, sva tri glavna indeksa prekinula su tronedeljni niz dobitaka. Nedeljna promena je ipak negativna.
Nasdaq Kompozit, koji je pretežno tehnološki, pao je u petak za 0,2% i završio nedelju sa padom od 3%, što je njegov najgori nedeljni učinak otkako je predsednik Donald Tramp potresao tržišta svojim tarifama. Referentni S&P 500 porastao je za 0,1% i završio nedelju sa padom od 1,6%, dok je Dou Džons u petak dobio 0,1% i završila nedelju sa padom od 1,2%.
Investitori prate podatke o zaposlenosti dok pokušavaju da predvide sledeći potez Federalnih rezervi u vezi sa kamatnim stopama. Sa sve većim dokazima da tržište rada slabi, Wall Street je sve uvereniji da će Fed sledećeg meseca po treći put ove godine smanjiti kamatne stope.
Mesečna blokada vlade opterećuje potrošačko raspoloženje, koje je palo na najniži nivo od juna 2022. godine, kada je postpandemijska inflacija dostigla najvišu stopu u poslednjih 40 godina, prema mesečnom istraživanju Univerziteta u Mičigenu. Procena ispitanika o trenutnim ekonomskim uslovima bila je najniža u 73-godišnjoj istoriji istraživanja. Ali, demokrate u Senatu su u petak ponudile ponovno otvaranje vlade u zamenu za jednogodišnje produženje ističućih subvencija za zdravstveno osiguranje, dajući investitorima tračak nade da bi zastoj u Vašingtonu uskoro mogao da se okonča.
Akcije Tesle (TSLA) pale su za skoro 4% nakon što su investitori dali zeleno svetlo predloženom paketu plata za generalnog direktora Ilona Maska koji će vredeti bilion dolara ako kompanija ostvari ambiciozne ciljeve. Akcije velikih tehnoloških kompanija završile su u petak mešovito, pri čemu je Alphabet (GOOG) izgubio 2%, a Apple (AAPL) pao za 0,5%. Nvidia (NVDA) i Microsoft (MSFT) završili su bez značajnih promena, dok su Meta (META) i Amazon (AMZN) blago porasli.
Prinos na desetogodišnje državne obveznice, koje utiču na kamatne stope na potrošačke kredite poput hipoteka, porastao je na 4,1%. Fjučersi zlata porasli su za 0,4% na oko 4.010 dolara po unci, dok su fjučersi West Texas Intermediate, referentna cena američke sirove nafte, porasli za 0,6% na 59,80 dolara po barelu. Bitkoin se trgovao oko 103.800 dolara, što je najviša cena tokom sesije, sat vremena nakon zatvaranja berzi. Indeks američkog dolara, koji prati vrednost dolara u odnosu na korpu stranih valuta, pao je za 0,2% na 99,6.
UBS očekuje pola biliona USD ulaganja u AI tokom 2026.
UBS je saopštio da će globalna kapitalna ulaganja u veštačku inteligenciju porasti na više od pola biliona dolara u 2026. godini, potkrepljena „robusnim fundamentima“ i ubrzanom potražnjom za računarskom snagom. Banka je podigla svoju prognozu za globalna kapitalna ulaganja u veštačku inteligenciju na 423 milijarde dolara u 2025. i 571 milijardu dolara u 2026. godini, u odnosu na ranije procene od 375 milijardi dolara i 500 milijardi dolara, respektivno. Do 2030. godine, UBS očekuje da će ukupna potrošnja dostići 1,3 biliona dolara, što implicira složenu godišnju stopu rasta od 25% u narednih pet godina.
UBS je naveo talas nedavnih megaugovora kao dokaz rastućeg zamaha. „OpenAI i Amazon su prošlog ponedeljka objavili sedmogodišnji sporazum vredan 38 milijardi dolara“, navela je banka, dok je „Majkrosoft rekao da će kupiti računarske kapacitete u vrednosti od 9,7 milijardi dolara od australijskog operatera data centara IREN“. Ove transakcije, dodao je UBS, „podvlače rastuću potrebu za računarskom snagom koju pokreću sve složenije aplikacije veštačke inteligencije“. Kompanija napominje da potražnja za računarskim resursima „prevazilazi očekivanja“ i da se monetizacija „ubrzava“. UBS je ukazao na podatke koji pokazuju da je Google-ov Gemini „prijavio povećanje od 130 puta u poslednjih 18 meseci u potrošnji AI tokena“, dok su se Meta-ine računarske potrebe „nastavile značajno širiti i premašile su očekivanja“.
Prihodi TSM-a u oktobru porasli 17% g/g
Prihod kompanije Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) u oktobru porastao je za 16,9% u odnosu na isti period prošle godine, što je najsporiji tempo od februara 2024. godine, i bio je niži od skoka od 39,6% u septembru. TSM — koji proizvodi čipove za neke od najvećih svetskih tehnoloških kompanija, uključujući Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) i AMD (AMD) — ostvario je prihod u oktobru od 367,47 milijardi NT$. Analitičari u proseku očekuju da će prodaja TSMC-a porasti za 16% u tekućem kvartalu, prema izveštaju Bloomberg News-a. U odnosu na prethodni mesec, prihod TSM-a porastao je za 11%, a za period januar-oktobar 2025. godine porastao je za 33,8%. TSM je saopštio da očekuje nastavak snažne potražnje za veštačkom inteligencijom i zadržao je svoju prognozu kapitalnih izdataka do 42 milijarde dolara za 2025. godinu. Međutim, predsednik i izvršni direktor C.C. Vei upozorio je na neizvesnosti i rizike od potencijalnog uticaja carinskih politika. BofA je potom podigao ciljnu cenu akcija TSM-a na 1.800 novih tajvanskih dolara (360 dolara za ADR) sa 1.600 novih tajvanskih dolara (330 dolara za ADR) i ponovio svoju ocenu „kupi akcije“, dok je Wells Fargo saopštio da rezultati i komentari TSM-a ukazuju na jačanje potražnje za veštačkom inteligencijom.
Nvidija očekuje jaku potražnju za Blackwell čipovima
Generalni direktor Nvidije, Jensen Huang, u subotu je rekao da poluprovodnički gigant doživljava „veoma jaku potražnju“ za svojim najsavremenijim Blekvel čipovima, jer mu raste potreba za vaflama od TSMC-a. „Nvidija proizvodi GPU (grafičke procesorske jedinice), ali mi takođe proizvodimo CPU (centralne procesorske jedinice), mrežu, prekidače, tako da postoji mnogo čipova povezanih sa Blekvelom“, rekao je Huang novinarima na događaju koji je održao dugogodišnji partner Nvidije, Tajvan Semikonduktor Manufaktoring Ko, u Hsinčuu. Generalni direktor TSMC-a, C.C. Vei, rekao je da je Huang „tražio vafle“, ali da je broj poverljiv.
„TSMC radi veoma dobar posao podržavajući nas u vezi sa vaflama“, rekao je Huang tokom svoje četvrte javne posete Tajvanu ove godine, dodajući da uspeh Nvidije ne bi bio moguć bez TSMC-a. Nvidija je ušla u istoriju u oktobru kada je postala prva kompanija koja je dostigla tržišnu vrednost od 5 biliona dolara, a Vei iz TSMC-a nazvao je Huang-a „čovekom od pet biliona dolara“. Na pitanje koliko je zabrinut zbog nestašice memorije, Huang je rekao da posao snažno raste i da će biti nestašice „različitih stvari“. „Imamo tri veoma, veoma dobra proizvođača memorije - SK Hynix, Samsung, Micron - svi su neverovatno dobri proizvođači memorije i povećali su ogromne kapacitete da bi nas podržali“, rekao je Huang.
Pfizer pobedio u nadmetanju za Metseru
Američki proizvođač lekova Fajzer sklopio je ugovor vredan 10 milijardi dolara za proizvođača lekova za gojaznost Metseru, okončavajući žestoku biotehnološku borbu za nadmetanje između farmaceutskog giganta sa sedištem u Njujorku i danskog rivala Novo Nordisk. Metsera je prihvatila povoljnu ponudu Fajzera kasno u petak, navodeći rizike američkog antimonopolskog zakona u Novovoj ponudi koju je ranije nazvala superiornom. Danski gigant u oblasti lekova za gojaznost saopštio je u subotu da će se povući iz trke.
Pobeda u borbi za nadmetanje daje Fajzeru put na unosno tržište lekova za gojaznost, čak i ako Metserini tretmani ne budu bili godinama na tržištu. To predstavlja udarac za Novo dok pokušava da povrati izgubljenu prednost protiv američkog rivala Eli Lili. Činilo se da je Fajzer osigurao ugovor u septembru pre nego što se Novo prošle nedelje uključio sa nepoželjnom ponudom, pokrećući borbu za željenu imovinu na rastućem tržištu lekova za mršavljenje. Fajzer pokušava da stekne prednost u borbi protiv gojaznosti kako bi prevazišao ranije probleme u razvoju lekova za mršavljenje. Fajzer je pristao da plati 86,25 dolara po akciji u gotovini, što je premija od 3,69% u odnosu na zatvaranje Metserinih akcija u petak, navodi se u saopštenju Metsere. Ponuda uključuje 65,60 dolara po akciji u gotovini i pravo na uslovnu vrednost koje vlasnicima daje pravo na dodatne isplate do 20,65 dolara po akciji u gotovini.
U toku ove nedelje – Rezultati Disney, CoreWeave, Sony, Cisco i Applied Materials
S obzirom na to da se očekuje da će nekoliko ključnih ekonomskih izveštaja biti odloženo zbog obustave rada vlade, investitori će se ove nedelje uglavnom fokusirati na izveštaje o korporativnim zaradama – u prvom redu su Walt Disney, CoreWeave, Sony, Cisco i Applied Materials. Eventualno će tržište obratiti i pažnju na mesečni izveštaj o saveznom budžetu Ministarstva finansija i pokazati koliko prihoda dolazi od carina.
Zarada kompanije CoreWeave, koja se bavi centrima podataka sa veštačkom inteligencijom, u ponedeljak će verovatno zadržati fokus investitora na tehnologiji koja je pomogla rastu tržišta u poslednjih nekoliko godina. Nakon što je početkom ove godine izašla na berzu, akcije CoreWeave-a su se više nego udvostručile. Sporazumi sa proizvođačem čipova Nvidia i gigantom društvenih medija Meta podstiču optimizam u poslovanju kompanije.
Očekuje se da će izveštaj dobavljača nuklearne energije Oklo u utorak pokazati rast povezan sa potrebama za električnom energijom za centre podataka sa veštačkom inteligencijom. Izveštaj dobavljača mrežne infrastrukture Cisco u sredu dolazi nakon što je skoro udvostručio svoj cilj prodaje veštačke inteligencije u prethodnom kvartalu. U četvrtak bi Applied Materials trebalo da objavi izveštaj, a ograničenja vezana za prodaju u Kini biće glavni fokus tržišta.
Izveštaj kompanije Walt Disney u četvrtak dolazi nakon nedavnog lansiranja sportske aplikacije ESPN kompanije i planova kompanije da kupi NFL mrežu. Ostale značajne objave ove nedelje uključuju dobavljača stabilnih koina Circle Internet Group, matičnu kompaniju FanDuel, Flutter Entertainment, firmu za lansiranje satelita Rocket Lab i proizvođača patika On Holdings.
Proizvođač čipova Advanced Micro Devices će u utorak održati dan analitičara na kojem se očekuje da će izvršna direktorka Lisa Su ponuditi više detalja o planovima kompanije vezanim za dalji razvoj veštačke inteligencije.